财务风险的识别与分析范例(3篇)
财务风险的识别与分析范文
【关键词】财务风险识别与评估防范与控制
一、财务风险概述
（一）财务风险的定义
风险（Risk），是客观、普遍存在的，并不以人的意识为转移，只能采用各种技术手段来规避、降低。本文所研究的风险，类似于风险管理，就是在降低风险的收益与成本之间进行权衡，并做出合理的决策来规避、降低风险。
从狭义上来说，财务风险是指企业在筹集资金过程中，由于对未来收益存在的不确定性而产生的风险；从广义上来说，是指企业在各项财务活动中，由于内外部环境的影响、各种难以预料或无法控制的因素，而使财务实际收益偏离预期目标，造成经济损失发生的可能性。在本文的研究中，使用财务风险广义上的定义，认为更具有现实意义。
（二）财务风险的分类
企业外部环境的影响因素。政治风险：也称政策风险，指政治的相关因素对企业的影响，进而引起企业财务受到损失的风险，如局部战争的爆发等。法律风险：指国家新的法律、法规的颁布，对企业的经营决策带来不确定性，进而增大了企业的财务风险。利率风险：指市场利率变动，进而导致企业资产价格变动的风险。市场竞争风险：指企业外部市场环境发生变化，从而加剧了企业的竞争而带来财务受到损失的风险。
企业内部环境的影响因素。经营风险：指企业在本身的经营过程中发生的，如管理层的重大决策失误等，对企业造成的风险。筹资风险：指企业为了扩大规模、提高效益，筹集一定的资金，但由于市场行情的波动、企业之间竞争的激烈，导致管理者决策失误而产生的风险。投资风险：指企业在投资活动中，由于市场行情波动、难以预料的因素等，能否实现按时足额收回本金、获得预期收益的风险。资金回收风险：指企业能否及时售出产品并及时收到账款的风险。收益分配风险：指企业进行收益分配可能会对未来生产经营活动带来的风险。
二、企业财务风险的识别
（一）风险识别的方法
常见的风险分析与识别方法主要有头脑风暴法、财务报表法、德尔菲法、流程图法等。本文主要以财务管理的视角，对企业的关键风险进行分析与识别，即财务报表法。
所谓财务报表法，以企业各类财务报表作为依据，主要采用定量分析的方法来识别企业当前所面临的风险。由于在企业的财务报表中，通常涵盖着企业经营、运输、销售等各环节的信息，可以对企业进行全方位、多视角地分析，以寻找出导致财务出现状况的环节，从而找出企业在其整个运营过程中所存在的各方财务问题。
（二）企业财务风险的识别
从财务管理的视角出发，对我国企业在生存与发展的进程中，所可能面临的财务风险进行识别，主要分为四个准则层，10个指标层。
三、企业财务风险的评估
在对企业的财务风险指标确立后，对于不同企业，哪类风险对其影响最大，或是企业又是处于何种风险程度。则必须对关键风险指标进行风险评估与度量，这是对企业中的财务风险识别与分析的进一步深化。通过对风险进行评估，为管理层作出科学、正确的决策提供依据。
（一）风险评估的概述
风险评估，是指在对企业的关键风险因素进行识别后，通过相关的资料、数据进行分析，对风险发生的概率或是可能造成的损失进行定性与定量化相结合的方式进行评估，以便据此采取相应的措施防范于未然。
孙家庆（2009）指出，风险识别与风险评价之间并没有明显的界限，有时甚至是同时进行的。因此，在对风险管理的实际操作中，难以对具体的步骤区分是风险识别还是风险评价。
（二）企业财务风险的评估
对风险进行评估的方法多种，主要可以分为两大类：定性分析与定量分析。前者包括层次分析法、风险坐标图等；后者包括敏感性分析、盈亏平衡分析、决策树分析等。
在本文的研究中，主要介绍前文所构建指标的具体含义，在实际的财务分析及风险评估时，将本企业相关指标数与同行业的数据进行比较，定量、定性地分析出企业各类风险的程度，以便于采取科学的应对措施防范风险。
（一）盈利能力指标
盈利能力，即企业在其运营过程中获得利润的能力。通常用以下几个指标来衡量：①资产收益率：反映企业运用其固有资本在实际的业务运营中获得收益的能力。通常该值越高，说明企业运营的效益越好，存在的风险越小。资产收益率=净利润/实收资本（或股本）×100%。②市盈率=普通股每股市场价格/普通股每股收益。通常情况下，市盈率越高，说明市场对企业未来信心较高，愿意相应地多支付买价。通常其值在5～20之间较为正常。过高和过低都会认为企业存在较大的风险。③净资产收益率：反映所有者对企业投资部分的盈利能力。通常其值越高，说明企业所有者权益的盈利能力越强，风险越小。净资产收益率=净利润/所有者权益平均余额×100%。④总资产净利润率：衡量企业资产的利用率。通常其值越高，说明企业利用资产获得的收益越高，在加大收入、提升资金利用方面取得了较好的成就，存在风险较小。总资产净利润率=净利润/资产平均总额×100%。
（二）偿债能力指标
偿债能力，即反映企业业务运营的能力及其财务状况。通常用以下几个指标来衡量：①流动比率：反映企业短期偿债能力。通常该值越高，则短期偿债能力较强。且该指标在200%左右较为理想，存在的风险较小。流动比率=流动资产合计÷流动负债合计。②利息支付倍数：反映企业负债经营的财务风险程度。通常该值越大，则说明企业偿付借款利息的能力越强，负债经营的财务风险越小。利息支付倍数=（利润总额+财务费用）÷财务费用。
（三）营运能力指标
营运能力，企业业务运营、日常经营活动运行能力，即获取利润的能力。通常用以下几个指标来衡量：①存货周转率：反映企业存货的销售能力及流动资产流动性。通常其值越大，说明企业货售能力越强，存在的风险越小。存货周转率（次数）=销货成本÷平均存货余额。②应收账款周转率：通常其值越大，说明企业应收账款回收速度快，资金管理工作效率高。由此，提升了企业资产的流动性，减少及避免了坏账率，使企业所面临的财务风险较小。应收账款周转率=赊销收入净额÷应收账款平均余额。
（四）成长能力指标
成长能力，即反映企业在未来一段时期内经营能力、发展状况。通常用以下几个指标来衡量：①净利润增长率：通常其值越大，表明公司成长性越好，业务运营成效显著，竞争能力强，风险较小。净利润增长率=（净利润增长额÷上年净利润）×100%。②主营利润增长率：通常其值需要与净利润增长率进行对比。如果净利润增长较大，而主营利润没有相应的增加，或是存在大幅下降，则企业成长性较差。反之，如果两个指标都显上升趋势，则公司成长性较好，不存在财务风险。主营利润增长率=[（本期主营业务利润-上期主营业务利润）/上期主营业务利润]×100%。
四、企业财务风险的防范
（一）建立经营风险预警系统
从时间的角度作为切入点，根据企业的实际情况，在内部资金流动状况的基础上建立短期与长期相结合的风险预警系统，通过对敏感指标的监控，以实现对风险提前预警，防范于未然。从短期来看，现金流在企业中至关重要，既要有高效率的营运管理，同时又能够对日常现金流进行预测与监控。从长期来看，企业未来的发展壮大以及战略愿景的实现，都离不开强有力的资金支持。因此，在企业中建立经营风险预警系统是有着十分积极的意义。
（二）健全企业财务管理制度
对于企业来说，应在其内部建立较为完善的全面预算管理体系，通过编制预算计划等手段，对各部门的预算执行与实施情况进行监督与检查。采用绩效考核的方式，将约束机制与激励机制有机地结合起来，对潜在的风险进行控制。同时，要逐渐完善企业的内控制度，通过财务部门的轮岗制、不相融岗位的隔离等，强化内控机制，以达到降低财务风险的目的。
（三）采取适度举债经营
举债经营是现代企业所常用的一种财务策略。企业需要利用财务杠杆效应，通过适度的举债来获得更多资金的支持，从而开拓新业务、拓宽服务领域等。
但在具体的实施过程中，“适度”如何把握，成为现代企业的管理层所面临的问题。从短期举债来看，利率相对较低，偿还时间短，所需的资金成本少；从长期举债来看，贷款利率较高，偿还时间长，所需的资金成就多。因此，企业要根据其自身业务运营的情况，以及偿债能力，对短、长期举债进行合理的分配，从而实现“适度”举债，促进其健康、持续发展。
（四）强化应收账款的回收管理
现代企业必须要强化账款的回收管理，一方面，根据自身的盈利与营运能力，选择收益大且风险低的资金回收方案。另一方面，在发展业务时，建立信用评级体系。即首先对服务对象、合作伙伴的信用进行客观评级，再针对所评定的等级，采取不同的结算方式，以确保资金能够迅速“回笼”。同时，需要加强与账款有关环节的管理工作。如销售环节，必须采用签订书面协议，并妥善保管。
财务风险的识别与分析范文
关键词：企业；财务风险；特征；识别方法
风险识别是企业风险管理手段中的基础方法和步骤，对企业财务管理状况和结果都发挥着至关重要的作用。现阶段企业发展多数处于改革和转型的关键时期，其经济发展的状态直接决定了其在社会市场中的竞争能力。所以企业必须重新界定自身的经济业务关系，构建新的财务管理系统，为自身的发展提供新的动力。经常性的对经济发展过程中潜在的财务风险进行分析和识别，及时遏制风险因素的蔓延。文章就企业潜在财务风险的类别和特征展开分析，探究如何有效的识别企业的财务风险。
一、财务风险的分类
(一)筹资风险
企业在运营的过程中，筹资活动是其必不可少的经营活动，对企业资金利用发挥着重要的作用。但是企业的筹资活动的预期计划与实际筹资情况之间往往存在较大的差异，导致产生一定筹资风险。企业资金的来源主要有两种渠道，一是企业自身拥有的权益资金，二是向社会或者金融机构筹集的债务资金，这部分资金的利率和债权结构等存在较大的不确定因素，增加了企业财务风险的可能。其次，企业股票发行的时候发行量和发行的时机把握不准确也会导致企业面临财务风险，这种财务风险类称为股权筹资风险。
(二)投资风险
企业的投资形式主要分为对内投资和对外投资，其中对内投资资金的投入主要的是企业的固定资产、流动资金和无形资产等方面的投入。对外投资的主要是企业对可能对自身企业经济效益产生较大利益的产业形式进行投资，或者购买证券和金融产品等。企业在进行投资的时候都会设置一个预期的目标，但是实际投资的效果与预期目标之间产生较大的差异，就会带来财务风险即投资风险。例如，企业在进行对内投资的时候，利用流动资金购置大量存货，导致内部运转资金不足，获取又难以及时的流出，造成资金的积压，致使企业对内投资风险的发生。再如，在进行对外投资的时候，企业购买了部分证券，但是金融市场由于经济、政治等因素，出现通货膨胀，利率与汇率出现动荡，企业对的证券投资无法得到正常的收回，导致对外投资风险的发生。
二、企业财务风险的特征
(一)客观存在性
企业的财务风险是不以人的意志转移的，企业的主观措施只能最大程度的降低财务风险发生的可能或者财务风险带来的损失，不会完全消除财务风险。所以企业的财务风险是客观存在的，是由企业经营过程中内外环境因素的共同作用导致的结果，财务风险隐患会始终伴随着在企业经营和发展的过程中。
(二)不确定性
企业的财务风险具有不确定性，因为企业在参与各种经济活动，以及运营管理的过程中存在较多的不确性因素，所以企业在财务管理的过程中需要对存在的不确定性因素进行分析，以预防财务风险的发生。
(三)可度量性
企业的财务风险因为具有客观性，所以财务风险是无法从根本上消除的，但是企业可以把握住潜在风险发生的规律，对可能发生的财务风险进行预测和分析，预测风险可能造成的损失，提前做好风险预控措施，减小风险影响范围。
(四)双重性
企业的财务风险具有双重性的特征，也就是可能带来损失同时也可能产生相关的收益，其中带来的损失一般是企业财务资金的损失，收益一般指的不是经济收益，而是企业在控制风险的同时，提高了企业的风险控制水平。
(五)覆盖全面性
企业的财务风险不是单一环节的产物，财务风险贯穿于企业筹资和投资活动的整个过程当中，并且存在与活动中的各个环节，每一个环节的管理出现问题都有可能诱发企业的财务风险，所以需要企业在筹资和投资活动中对每一个细节都要保持足够的重视。
三、企业财务风险的识别方法研究
(一)定性识别方法
1.财务风险结构性质识别矩阵。企业一般可以根据特定财务风险发生的可能性，以及风险对企业经营发展带来的危害，可能总结出财务风险的结构和性质。一般财务风险的结构分为四个等级，即低、中等、显著和高，所以企业可以对财务风险的等级进行确定，并且用风险估计矩阵表现出风险结构的财务性质，对财务风险进行定性识别。2.“四阶段症状”分析法。这种财务风险的分析方法主要是对企业的财务危机进行可行性分析，划分危机的不同阶段呈现出的不同危害。其中四个症状阶段分别是危机潜伏期、危机发作期、危机恶化期和危机实现期。通过对财务风险进行分析，得出现阶段财务风险发展到哪个阶段，然后针对性的采取措施，帮助企业脱离财务困境。3.专家调查法。专家调查法是1964年由美国的N.Dalkey和O.Heliner提出来的，这种方法是利用系统化的程序，提供企业的财务管理相关资料，并且征询专家的意见，对可能的财务风险进行预测，总结出预测的结果。其中企业的相关资料是专家调查中至关重要的参考信息，资料的主要内容包括，诱发企业财务风险的可能因素，以及企业内外环境因素等，最终做出方风险的定性分析，识别风险结构性质，及时采取有效的预防措施。
(二)定量分析方法
1.单变量预警模型。这种预警模型主要用单一的财务比率值来推测企业财务风险是否发生，例如，有专家就19个企业为样本，利用单个财务比率将19个样本分为破产组和非破产组，试验结果显示判别能力最高的是净利润/股东权益和股东权益/负债两个比率，一般企业财务风险发生之前这些比率会出现较大的差异。利用单变量预警模型分析企业的财务风险，最大的优点是方法的实施和应用较为简单，但是缺点也较为明显，就是应用中容易受到主观因素的影响，不能反映企业的整体财务状况。另外，如果一个企业用不同的预测指标会出现不同的预测结果，所以，指标的选择直接决定了单变量预警模型运用的成败。2.多变量预警模型。这种财务预警模型是通过运用多种比率指标，并对多重指标进行汇总分析，构造出多元线性函数公式，对公式进行的定量分析，预测企业财务管理运行是否存在风险。方法应用的时候一般会选用多个变量作为预备选变量，然后对企业进行研究分析。例如，日本的开发银行建立的破产预测模型是将现金流量作为预测的指标，构建了一个财务预警新模型，用多家破产公司和相对应的同一年度、同一行业及相近净销售额的多家非破产公司进行动态的对比，最终对得到的相关数据进行验证，判断自身企业是否存在财务破产风险法可能。3.Logistic预警模型。多变量预警模型难以符合正态分布的假设，所以Logistic预警模型的出现，将一系列的财务指标用来预测企业财务危机发生的可能性大小，并且对银行、投资者等经济活动的主体的风险偏好进行分析，设定风险警戒线，做出适应性的决策。这种模型克服了单变量和多变量预警模型中自变量服从多元正态分布和两组间协方差相等的假设的局限性，最大程度的改进了财务风险的预警机制。4.非财务指标的财务预警模型。用财务指标来构建预警机制，会因为受到财务报表真实性的影响，导致企业无法准确的预警可能发生的财务风险。非财务指标的加入，对提高预警模型的准确与时效性发挥着积极的作用。例如，交叉持股、股权结构、董事会组织、管理变量等都是非财务指标。
四、结语
综上所述，风险识别是对企业财务管理状况和结果都发挥着至关重要的作用，是企业风险管理手段中的基础方法和步骤。企业在经营的过程中不仅考虑经济性因素，还要将潜在的风险因素放在重要的位置，进行超前的识别和管理，利用定性识别方法、定量分析方法，及时预测企业潜在的财务风险，财务积极、有效的对策可以降低诱发风险的概率，减小财务风险带来的经济损失。
参考文献：
[1]王乃贤.我国企业现阶段财务风险的识别及防范[J].商场现代化，2015(27).
[2]张友棠，黄阳.基于行业环境风险识别的企业财务预警控制系统研究[J].会计研究，2011(03).
[3]尹恺.浅议企业财务风险的识别与内部控制的应对策略[J].现代商业，2012(26).
财务风险的识别与分析范文篇3
关键词：企业管理财务风险风险识别
一、企业财务风险的识别方法
笔者根据企业财务管理过程中的财务风险进行了分类，并阐述相应的识别方法：1、企业筹资风险可以通过其产生的内因和外因进行识别，一是分析企业的负债规模，当负债规模增大的时候，企业的利息费用等支出增加，企业可能面临收益降低、偿还债务能力下降、破产等财务风险。二是负债利息率的分析，利息率受到企业财务风险的影响，企业面临的财务风险越大，负债的利息率就可能越高，由此可见，识别负债利息率的方法可针对企业所承受的财务风险大小进行分析。2、投资风险可以通过财务报表分析法进行识别，此法是利用企业的资产负债表、利润表、现金流量表等相关表格进行财务状况的分析，从而识别潜在的风险。首先是趋势分析法，即根据企业各期的财务报表，对比分析报表中相同的指标，从而根据指标的变化情况，判断企业的财务和经营前景；其次是比率分析法，即对比分析财务报表相关项目，比较计算出来的比率，从而说明企业风险管理单位计划情况的可行性；再次是因素分析法，即判断财务分析指标之间的关系，从而确定不同因素对指标的影响程度，进行投资风险判断。3、资金回收风险，一般情况下是取决于企业经营决策和财务管理水平的高低，这种风险属于企业可调控的风险，只要企业能够制定相应的风险控制对策，在经营过程中进行调控，就能够降低资金回收风险。
二、企业财务风险的化解方法
（一）筹资风险的化解方法
筹资风险的化解可以采用以下方法：1、企业筹集资金的目的是为了扩大经营规模，提高企业的效益，在筹资的过程中，一是要对投资项目进行可行性进行研究，二是要杜绝盲目投资，三是要以最低的成本获取充足的资金供应。2、筹资方式和时间的确定。通常企业有两种筹资方式可以选择，一种是股票筹资，另外一种是负债筹资，前者的偿还风险小于后者，而且不用还本付息，风险仅有使用效益存在不确定因素，但其筹资成本相对较高，后者的筹资成本虽低，但是偿还的风险较大，必须及时、足额地还本付息。因此笔者建议在利率较高的时候，尽量不要通过负债筹资，当利率较低的时候，则可选择这种方法，但是要采用固定利率的计息方式，以保持资金成本的低位走势。另外企业确定筹资时间的时候，要结合企业的财务状况和经济活动周期。
（二）投资风险的化解方法
企业投资风险化解方法如下：1、加强企业预算管理工作，在进行投资之前，必须根据企业的实际发展情况和财务收支情况编制预算方案，一是确定预算的项目，二是规范预算的执行程序，三是提高资金的使用针对性，让资金的使用有的放矢，减少或者摒除不必要的预算资金支出，四是细化预算岗位的职责，严格执行资金的收入制度和重大事项报告制度。2、实行成本核算，在成本考核体系和成本控制制度制定的基础上，将成本管理信息和目标成本实现效果及时反馈给企业核算部门，另外企业还要及时将账款回收，防止并减少坏账的发生。最后企业应根据物资采购制度，进行采购招标，以降低采购成本和监控企业资产变动情况。3、加强企业的财务审计工作，在进行财务预算之后，对预算的结构进行考核评价，并通过企业相关经济活动的审计，评价企业的财务调控手段是否健全、有效，完善财务成本的管理和控制体系，提高财务报表的真实性和透明度，减少财务管理人员营私舞弊的漏洞，实现财务投资风险的有效防范。
（三）资金回收风险的化解方法
资金回收风险的化解方法有：1、应收账款的日常管理，对于已经投入生产经营的资金，企业财务管理人员要加强日常的管理工作，首先是根据市场的供求，对应收账款进行追踪分析，譬如物资采购之前，要根据市场上该物资的供需情况进行合理采购；其次定期分析应收账款的账龄，认真分析每一笔未回收的账款产生原因，制定相应的回收方法；再次是根据每笔应收账款发生的时间顺序，实行滚动收款；最后根据市场供求的变化情况，建立坏账准备制度，并准备充足的坏账准备金抵补坏账损失漏洞。2、制定应收账款拖欠和拒付的对策，应该采取适当的方式降低损失，主要方法有调查拖欠或拒付原因、沟通协调、申请仲裁、求助相关法律部门。3、制定相关的资金回收制度，在日常工作中严格执行，并让企业的资金回收制度具备一定的环境变化适应能力，保证资金回收制度的有效性，同时确保企业的生存和发展。
三、结束语
综上所述，企业要健康发展，就必须进行财务风险的识别和化解，采取适当的方法防范财务风险的发生，对企业筹资风险、投资风险和资金回收风险等进行识别，对风险发生的原因进行深入分析，从而采取先入为主、主动出击的方式加以防范，建立科学的财务风险预警指标，行之有效地化解风险，减少财务损失，促使企业的风险管理进入规范化和科学化的轨道。
参考文献：
[1]舒凯.我国企业财务风险的识别与度量分析[J].财务与管理，2010年02期：51-52