财务风险的来源范例(3篇)
财务风险的来源范文
关键词：财务风险；风险传播；传播途径；传播媒介
中图分类号：F275文献标识码：A文章编号：1001-828X（2012）10-0-01
一、引言
作为经济学中的一种风险现象，财务风险已经在理论上和现实世界中为人们广泛接受。企业财务风险有广义和狭义之分。
从广义上看，企业财务风险是指在企业财务活动中，由于各种不确定因素的影响，企业财务收益与预期收益发生偏离，因而造成损失的可能性。从狭义上看，企业财务风险是指由于利用财务杠杆给企业带来的破产风险或普通股收益发生大幅度变动的风险。从实质上讲，它是企业负债经营所产生的风险，即企业因不能偿还到期债务而引起的。财务风险的大小与企业融资数额的多少和投资收益率的高低密切相关。
财务风险在企业融资中产生，这种风险累积形成风险流。当风险超过了某个风险阈值，它们就会依赖于某个载体，通过一定的途径和渠道来传播、扩散到企业财务的各个方面，导致实际所得和预期目标有差异而造成亏损。它不仅涉及到财务风险的内部传播，而且还包括企业之间的外部财务风险传播。
二、财务风险传播的相关概念
1.风险源。财务风险源是指影响企业财务正常运营的不确定因素，存在于企业的外部环境和内部系统之中。风险源的作用是通过外部环境和内部系统的变化来反映的，这些变化直接导致了企业在运营过程中的不确定因素。外部环境的不确定因素包括宏观经济环境和产业环境的不确定性。内部系统的不确定因素则是通过由于在与财务相关的职能部门在不同领域所做的不确定的决策制定的不确定性来反应出来的。
2.风险流。为了更形象地揭示企业财务风险传播机制，不妨将财务风险看成一种特殊的经济能量。这种能量存在于风险源中，随着事件的突发而从风险源中得以爆发和释放，然后依附在载体上并传播到企业财务运营时的各个环节和职能部门中。风险能量与各职能部门结合产生相应的变化，最终形成不同性质的财务风险和风险特征。
3.风险载体。在财务风险传播过程中，风险流存在于初始的风险中。随着内部系统和外部环境的变化，风险流将会依附于有形或无形资产传递到一系列职能部门和企业财务活动过程中。承载风险流的有形或无形资产是风险传播的载体和表现形式，即称之为企业财务传播的风险载体。在实际情形中，由于财务活动大多以资本运作为中心，因此风险载体主要包含资金、原材料和信息这三类。
4.风险阈值。财务风险阈值是指某个特殊时期的资金点，在该时期内企业财务风险的现存状态由量变引起质变，这个阈值也是企业所能承受的最大财务风险。当形成各种财务风险的风险源的整体程度达到某个阈值，企业将不能阻止和处理这种财务风险。
三、企业财务风险的传播途径
1.企业内部的传播途径
企业内部的传播途径是指企业财务活动传输的路线和方式。一般地，企业财务风险传播途径分别由财务供应链、业务流程链、价值链和利益链形成。
1.1与财务供应链一致
在企业财务活动中，资金是各种生产和经营活动的起始点，其主要内容包括：融资、投资和利润分配。融资风险是指由于各种不确定的因素，导致筹集资金的效率低下甚至融资失败。投资风险指的是在投资中由于未来投资收益的不确定性带来的收益风险或者甚至是本金的损失。利润分配指的是企业净利润在国家、企业和投资者之间的分配，这种分配既要确保投资者的合法利益，又要实现企业的长远发展。企业的融资和投资决定了企业的长期和短期投资，这又决定了企业的利润分配，从而影响整个企业的财务状况，这就形成了企业财务内容的循环。在该循环中，根据企业本年度生产和运营所需要的资金总额，依此决定所需筹集资金的数额。风险起源于融资阶段，随着企业财务内容的循环途径来传播。
1.2与企业财务活动的循环一致
企业财务活动是按照财务预算、财务决策、财务计划、财务控制、财务会计、财务分析、财务预算的路线来循环运行下去的。财务预算是对公司未来财务活动的科学估计和推算，是基于财务工程的历史数据、对实际需求和条件的考虑而估算的财务结果，这些都是财务管理的基本元素。
财务决策的制定是对被称为短期财务决策的财务项目和政策进行抉择的过程。财务决策的目的是确定最佳的全局财务计划，因此财务决策的制定是财务管理的核心所在。
财务计划是在生产、市场、原材料供应、劳资、设备维护、技术等诸多部门的基础上制定的，其目的在于建立财务管理的目标，实现企业内部的经济责任制，确保生产和商业活动按计划实施，获得经济效益的增长。
财务控制使用特殊的方法、措施和规程来控制和监督企业的财务活动，其主要功能包括三个方面：第一，有助于实现公司政策和目的；第二，能够保护单位资产的安全性和完整性，阻止资产的损失；第三，能够确保商业信息和财务会计数据的可靠性和完整性。
财务会计方法是进行连续、系统和完整的记录、计算、反映和监控时运用的一些方法，这些方法包括账户设置、复式登记簿、货币估值、成本计算、证明填写、预定登记、财产清单和会计报表。
财务分析是一种经济管理手段，它通过一系列专业技术和方法，基于会计数据、会计报告以及其它相关信息，对过去和现在的融资、投资、利润率等相关内容分析和评估。
在整个企业财务活动形成的循环中，要求财务人员确保灵活的财务预测、科学的财务决策、精确的财务计划、有效的财务控制、真实的财务记录和有效的财务分析。
2.企业外部的传输途径
如果将某个企业看作一个核心点，其上游企业供应原材料，下游企业采购产品，彼此之间形成一个附加的价值链。当该企业遭遇财务风险时，它将会以不同程度影响上游和下游的公司。在这种情况下，财务风险通过价值链的路径来传播。与此同时，公司还需要同诸如产品、竞争者、政府部门及其它一些利益相关者等开展一些附属业务，它们彼此之间形成利益链。在这个利益链中，当某个环节遭受财务风险时，那么它也将同时波及到其它利益相关者。在这种情况下，财务风险将通过利益链的途径传播。
参考文献：
[1]李凤鸣.内部控制与风险防范[M]经济科学出版社，2003.
[2]赵春菲，王统林.企业控制财务风险的86种方法[M].中国经济出版社，2007.
[3]王英平.论企业财务风险产生的原因及其防范[J].山西财经大学学报，2009（11）：182-184.
财务风险的来源范文篇2
[关键词]新疆;资源税改革;地方政府债务风险
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一、引言
近期学界和官方对于地方政府债务风险的管理在提法上有些变化,之前更多地用“消减”,现在则开始使用“控制”这样的说法。在某种程度上,这意味着随着对地方政府债务风险理论研究和实践的深入,人们开始用更为开阔和远瞻的视角来对待地方政府债务风险管理问题。治理地方政府债务风险,必须明确地方政府债务风险控制的逻辑,尊重地方政府债务风险控制的逻辑,正确对待已存在的地方政府债务风险。地方政府财政造血功能的加强,对于地方政府债务风险治理具有积极效应。2010年7月召开的西部大开发工作会议,确定了今后十年战略总体自标,明确资源税改革将从新疆扩大至整个西部地区。资源税制改革,对于地方政府债务风险控制亦有积极效应,本文拟以即将扩大化的资源税改革为例,阐述论点。
二、地方政府债务风险控制的既有努力与忽视之笔
(一)既有努力
政府一直在努力控制地方政府债务风险。按照hana对于政府债务的分类,将地方政府债分为直接显性负债、直接隐性负债、或有显性负债和或有隐性负债。相应的,地方政府债务风险可以分为直接显性负债风险、直接隐性负债风险、或有显性负债风险和或有隐性负债风险。针对日益积累的地方政府债务,近期控制地方政府债务风险的努力主要表现在地方政府债务显性化和加强预算硬约束方面。2009年财政部代地方政府发行2000亿元的地方政府债,以预算管理作为控制手段,地方政府债务显性化迈出重要一步。2010年地方政府债蓬勃发行的势头似乎不减。对于所发行的地方债的使用和管理,财政部出台了若干制度,从地方债的使用、支出管理到使用过程中的预算监督,以及到期债券地方政府不能偿还的惩罚都进行了比较具体的约束和规定。而对于已发行的地方政府债,从使用用途到偿还,以及不能到期偿还的惩罚,中央也出台了比较细致的规定进行制度约束和预算硬约束。考察已出台和正在出台的地方政府债务控制对策,发行地方政府债可以看作是将隐形负债显性化,强调对既有债务加强预算硬约束等是试图通过严格的财经纪律控制地方政府债务风险,近期对清理地方政府债务融资平台的关注和政策推进。是防范因地方政府担保引发的或有负债风险侵及银行业,可以看作是规范或有隐形负债的积极举措。…
(二)忽视之笔
考察既有文献,对于地方政府债务风险管理的论述研究渐多,但对于地方政府债务风险控制的目的表述并不明确,对既有控制地方政府债务风险的举措和未来财政改革的衔接的关注也并不多。
1地方政府债务风险控制目的不明确。任何财政政策的出台都服从于特定政策目的,关于地方政府债务风险控制的种种举措的出台也服从于控制地方政府债务风险的目的。理清目的,明确方向,举措更容易得到理解以便施行。对于地方政府债务风险控制目的的明确表述,似乎被忽视了。地方政府债务控制的目的是什么?是否一定是消减地方政府债务以达到控制地方政府债务风险的目的?显然,地方政府债务风险控制的目的,是控制风险带来的损失和收益,消减地方政府债的终极目的是地方政府债扩大不至于到财政不可控的地步。借鉴hanapolackova(1998)提出的著名的“财政风险矩阵”,考虑我国债务构成级次,目前我国的地方政府负债主要包括省、地市、县、乡镇四级政府负债。地方政府债务可以分成直接显性负债、直接隐性负债、或有显性负债和或有隐性负债四大类,相应的地方政府债务风险包括直接显性负债风险、直接隐性负债风险、或有显性负债风险和或有隐性负债风险四大类。控制风险首先要认识风险,控制地方政府债务风险首先要认识地方政府债务规模。然而现实中,对我国地方政府债务的具体规模却难觅准确数字,也缺乏权威统计。
地方政府债务规模的不确定性,以及隐性负债和或有负债的难以把握,把人们的视角较多地引入到如何消减地方政府债务的规模,似乎地方政府债务风险带来的一定是损失。必须认识到,在管理学视角之下,风险不仅仅是损失的代名词。现代财务管理理论告诉我们,风险带来的可能是损失,也可能是收益;较高的风险不仅意味着较高的损失,还可能意味着较高的收益。风险管理的目的并不是完全消除风险,事实上,风险也不可能完全消除,而是控制风险。必须明确,控制地方政府债务风险并不等于消除地方政府债务风险,而是在地方政府债务风险发生的情况下,控制地方政府风险带来的损失和收益:如果有损失,通过控制风险使地方政府财政损失最小化;如果有收益,通过控制风险,使地方政府收益最大化。
2地方政府债务风险管理与未来财政管理改革的衔接。
三、资源税改革与地方政府债务风险治理
资源税从价计征的改革符合资源税设置的目的,资源税成功改革对于地方政府和中央政府都有益,具有双赢性。对于地方政府,资源税改革有助于地方政府财政汲取能力的扩张;对于中央政府,资源税改革是低成本高收益的控制地方政府债务风险措施;而资源税改革本身,也是符合财政可持续发展理念的。现行分税框架下,这样的改革对于地方和中央控制地方政府债务风险都具有积极效应。
(一)有助于外部成本内部化
资源税改革一个重要的理论支撑点是通过合理的资源税制设计将资源开采的社会成本内部化,解决由于资源开采给经济社会带来的环境破坏、水土流失等诸多负面影响,即外部性问题,体现可持续发展理念。一个具体税种的征收,税率的选择十分关键。税率过低,无法解决资源开采的负外部性;税率过高,超出了资源开采企业的负担能力,企业失去开采资源的动力,政府仍然无法获得税收收收入。通过科学合理设计税率,既能实现资源开采的外部成本内部化,又不至于负担过高使纳税人亏损,有助于外部成本内部化。
(二)计征方式改革使资源型地方政府分享资源价格上涨利益
不合理的资源税费体系是石油公司在油价上涨中获取超额利润的原因之一,但不是最主要的,更不是唯一的因素,造成石油企业暴利的根本原因在于我们的资源税费体制既不完善又不合理。现行资源税费体系在制度上设计了名目繁多的税(费)种,如资源税、资源补偿费、矿业权使用费、探矿权价款和采矿权价款、特别收益金①等等,但由于资源税和资源补偿费率较低,难以起到调整各方利益的作用,而少数资源垄断企业的特殊地位使得一些税(费)种在实践中难以得到实施。将资源税由从量计征改为从价计征,可以使资源型地方政府分享资源价格上涨的利益,增加当地财政收入。一个财政收入稳定增长的地方政府,其抵御地方政府债务风险的能力绝不会弱于地方财政收入不稳定的政府。
(三)资源税从价计征对扩大地方政府财政汲取能力具有积极效应
税收是政府财政收入的最主要来源,符合经济发展方向的完善的税收制度有助于政府在预算管理上做到优秀。在地方政府债务风险管理上,无论是努力实现地方政府债务的显性化,还是加强预算硬约束,或者建立地方政府风险预警机制,都不如完善的、中央地方合理分权的税收制度设计,妥善处理中央政府和地方政府之间的财政关系,合理处理政府与企业之间的关系,地方政府债务治理之道才可成功。资源税是资源开发型城市的收入来源之一,资源税改革是中央政府通过税收制度设计支持地方政府的重要改革,也是中央地方财政合理分权的重要决策。资源税从价计征的改革对于扩大地方政府财政汲取能力具有积极效应,资源税改革为资源开发型的地方政府治理地方政府风险提供很好的机会,以资源税改革为契机,完善现有分权体制,有助于地方政府债务风险方面的积极治理。
(四)扩大资源税征收范围,拓宽地方税基
目前我国资源税税目包括原油、煤炭、天然气、其他非金属矿原矿、黑色金属矿原矿、有色金属矿原矿、盐等七个税目,水、黄金等资源并没有列入资源税税目,资源税的征收范围较小。虽然费和税都是政府财政收入的重要来源,但是费和税相比,就法律层次而言,由于每一税种的征收都要预先以法律形式规范,税收相比于收费处在更高法律层次,政府强制无偿取得的税收收入比收费具有更强的预算规范性。资源税税目向水资源、黄金资源等产品扩大,一方面有利于鼓励资源节约利用和开采;另一方面,扩大资源税征收范围使征税税基扩大了,而规范的税制设计使地方政府对其预算内财力增长有了更可控的把握,预算内的财政收入增长使地方财政可以具有更强的可控制的抵抗债务风险的能力。
(五)输血不如造血
针对地方政府债务分类和控制难度,将地方政府隐性债务显性化可以刚性地方政府债务。允许地方政府发债,是将地方政府隐性债务尽可能显性化的举措之一。地方政府债的发行,有助于缓解地方财政中短期困境,犹如中央政府以特定政策完成对地方政府的一次财政输血。地方政府债务风险走向治理之路,中央政府是持续输血还是完善地方政府的造血机能?中央政府是授地方政府以“鱼”,还是授地方政府以“渔”?地方政府更想获得的是“鱼”还是“渔”?结果不言自明。地方政府财政汲取能力的强化才是地方政府债务治理的根本之道。
(六)有助于理顺政府与企业的关系
政府作为管理者,向企业征税,同时提供公共物品和公共服务;就国有企业和政府的关系而言,政府还是国有企业的出资人,是股东,理应获得国有企业经营的红利。不过1994年的利改税后,国有企业不再向政府缴纳利润,而是缴纳税收①。但在国企利润连续高涨情形下,公众和政府都开始意识到政府在利润分配中被忽视的股东身份,政府开始意识到自己作为股东应得的利益也应该维护,将其放在地方政府债务风险管理中,可以看作是开源之举。开源,可以开辟新的财政收入增长点,找到以前被忽视的财源;同时,对没有被充分挖掘的既有渠道的修整(资源税改革),也是开源的重要方面。预算约束是地方政府债务管理的重要方面,合理的收税比收费更容易进行预算控制与管理。而硬的预算约束是进行有效债务风险控制的重要前提,很难想象在没有硬预算约束条件下的债务风险管理。资源税是地方税种,一旦扩大征收税目,提高既有税率,将显著提高资源类企业所在地的地方财政收入。但是这样的税制改革对资源税改革的最大利益相关方——资源型企业来说,意味着要从既得利益中拿出部分给地方政府,也许改革之初企业并不情愿,不过到顺了政府和企业的关系,风险收益的分配才合理。
(七)有助于理顺中央与地方财政的关系
从1994年1月1日起,我国全面实施国务院《关于实行分税制财政管理体制的决定》,实行分税制。在分税制体制下,资源税是中央和地方共享税,但海洋石油资源作为中央收入,其它资源税作为地方收入。我国是单一制国家,在现行分税制体系下,税收的立法权仍然集中在中央政府,因而地方政府只能通过各种收费作为资源的补偿机制。地方政府发债虽然有严格规定到期偿还,但不偿还债务地方政府并不会因此破产,也许地方政府债务最后的买单者还是中央政府。较多分析中把地方政府债务风险扩大的理由之一归结为中央政府和地方政府事权和财权的不对等。合理的资源税制设计,有助于理顺中央与地方关系,中央政府和地方政府的事权和财权规范了,权力与义务关系明确了,对于地方政府债务风险的责任归属才能明确,地方政府也有了更强的约束力量致力于地方政府债务风险的管理。
(八)符合经济可持续科学发展的财政改革方向
可持续发展是在不损害后代需要的前提下,追求一种最大限度地满足当代人们生产、生活需要的发展模式。从经济学意义上看,可持续发展所关注的主要问题就是当前发展与未来发展的关系,其实质涉及人类当前利益与长远利益的关系。在不可再生的自然资源随着持续的开采而日益减少,资源过度开采和使用对环境恶化的副作用日渐突出时,远瞻的财政管理者会关注经济的持续增长是否有足够的资源储备支撑?经济增长的代价是什么?是牺牲环境?是加剧地区间发展的不公平?资源被开采后地方政府是否有能力去弥补为全国发展而付出的代价,中央政府是否应该弥补地方政府为全国发展而付出的代价?现行的税收制度是否能保证未来各代人的福利不会减少?可持续的科学发展观告诉我们,财政管理的每一个方面都应关注当展与未来发展、当前利益与长远利益有机协调和公平分配的机制,都应兼顾地区间的平衡。可以说,资源税改革也好,对地方政府债务风险控制也好,都应统筹在可持续科学发展理念的指导下。设置合理的资源税收制度,有助于增强地方抵御债务风险的能力,有助于地方财政的健康的发展。
财务风险的来源范文
【关键词】企业财务风险防范控制
一、引言
企业生产经营活动中由于宏观环境、竞争环境、产业环境、政策制度等外部环境影响，以及企业的资源、制度、内控、竞争力等内部环境，导致财务风险客观存在且无法避免。在全球经济一体化的今天，企业必须认识到面临的财务风险并予以重视，避免因财务风险给企业带来的困境与危机。本文针对企业的财务风险的控制和防范提出建议和意见。
二、企业财务风险的类型
（一）企业的筹资风险
企业由于资金周转不灵使得难以偿还长期的债务，例如，企业的筹资数量大、筹资时机不好，到时间不能偿还债务，使得企业蒙受着巨大的损失，财务状况堪忧。
（二）企业的投资风险
企业在对外进行各种投资时，由于投资效率、资源配置、产业波动等不确定因素的影响，可能会造成企业管理层的财务决策失误，到期不能收回成本或者投资项目不能达到预期效益，对企业的财务状况产生不利影响，进而影响企业盈利与偿债能力。
（三）企业的营运风险
企业的管理人在进行企业人员配置企业内部资源时，充分的发挥资源的效率，增加运用资金的能力，运营的能力不佳可能导致出现财务风险，如果企业的生产资金周转速度过慢，资源利用率不高，这些很可能导致企业的财务风险加大。
（四）企业的收益分配风险
企业的收益不能满足投资者的需求使得企业的未来的生产经营活动存在了各种不确定性，例如：企业为了以后的经营发展留存下全部的利润，减少股利的发放，这些都会使得那些依靠着股利生存的投资者强烈的不满，这些不利于企业的财务的运行。
三、财务风险成因
企业财务风险的成因多种多样，宏观环境、竞争环境、产业环境、政策制度等外部环境影响，以及企业的资源、制度、内控、竞争力等内部环境，导致财务风险客观存在且无法避免。对于中小企业来说，财务风险包括以下几个因素：
（一）企业管理者对财务风险认识不足，意识淡薄
由于企业管理者注重市场和质量，往往缺乏财务风险意识，甚至认为做好资金管理及使用，就能防止企业的财务风险，对税收政策、汇率、供应商信用等变化而产生的风险置之不理，可能这些错误的认识使得企业出现财务风险。
（二）财务管理外部环境复杂多变
企业的财务管理外部环境包括宏观环境、竞争环境、产业环境、政策制度等影响，他们对企业的财务管理风险有很大的的影响，财务管理的环境的复杂多变使得企业财务管理也面临着巨大的挑战，这就要求企业的管理者要充分了解外部的环境变化，若缺乏对外部环境的适应能力和应变能力，财务风险将进一步加剧。
（三）财务管理内部环境复杂混乱
企业的财务管理内部环境包括企业的资源、制度、内控、竞争力等，还包括企业的资金来源、企业的资金结构、资金的用途、收益等多种企业经营活动，随着企业所处行业与产业发展阶段的变化，企业的财务管理工作也需不断调整，容易造成企业的财务风险管理的混乱，需要对企业的财务风险点进行管控，适应企业产业阶段的变化。
四、企业财务风险防范与控制对策
根据上面描述的企业的财务风险的特征和现阶段的现状情况，本文在以下几个方面对其进行防范和控制，来降低企业的财务风险：
（一）明确风险管理目标与范围
企业财务风险管理目标应当是将风险控制在公司总体目标相适应的可承受的范围内，确保企业内外部信息机制的传递，遵守相关法律法规，保障经营管理的有效性，降低风险的不确定性。
（二）建立科学决策机制
由于企业的资金流动性有限，因此建立科学的财务决策机制尤为重要，企业的发展投资才更正确，投资的风险得到降低，因此构建科学的决策程序和决策机制是解决企业投资风险的核心，组建经营管理者、技术人员、财务管理人员、行业专家，明确岗位职责，对进入成本、维护成本、评估成本、处置成本等风险管理基点进行研究，识别财务风险点，降低投资风险。
（三）建立健全企业内部控制制度
企业的财务风险不仅仅与财务部门有关，还与企业的整体组织和企业内部控制制度有关，要建立贯穿决策、执行和监督的全过程的企业的内部控制制度，注重高风险领域，在治理结构、机构设置、权责分配、业务流程等方面形成相互监督、相互制约。
（四）建立风险管理文化
企业风险管理文化是企业财务风险管理的重要组成部分，一个企业的整体文化对企业的成功至关重要，因此，建立风险管理文化，将风险管理作为日常业务的重要组成部分，将形成强有力的风险管理文化，这将决定企业如何成功有效的进行风险管理。因此，企业应当大力培育和塑造良好的风险管理文化，梳理正确的理念，增强企业全员风险管理意识，渗透在整个生产经营活动中，沟通协作，加强人员培训，加强人员判断风险的能力，采取多种途径和形式，树立风险无处不在、无时不在、岗位风险管理责任重大等意识和理念。
（五）建立长期的财务预警系统
财务预警系统是企业的眼睛，为了企业的长远发展，借助信息化技术的发展，在梳理企业经营管理业务流程和财务活动的基础上，建立长期的财务预警系统，涵盖基本业务流程和各个环节，对各种风险进行计量和定性分析，实时反映风险矩阵，实现信息再各职能部门集成和共享，明确岗位责任，不断改进、完善，最大程度降低企业的财务风险。