企业投资策略分析范例(3篇)
企业投资策略分析范文
论文摘要：针对人力资本组合投资模式仅定性分析职员和企业对人力资本投资行为的特点，应用博弈论进行了相应的定量分析，将贝克尔投资模式与组合投资模式相结合，建立了确定企业投资比率的计算公式，为企业进行人力资本培训投资提供了定量的决策依据。
论文关键词：投资成本贝克尔投资模式组合投资模式博弈论
贝克尔将在职培训分为一般培训和特殊培训两种类型。一般培训是指接受培训的职工所获得的知识、技能对提高各种企业劳动生产率均有用。受训者的劳动技能提高，会提高其在各种就业机会中的工资，所以培训成本应当由受训者自巴承担。特殊培训是指接受培训的职员得到特殊知识和技能，能够极大地提高提供培训的企业的生产效率，对于提供培训以外的企业的生产效率影响不大或没有影响。特殊培训的费用较一般培训高得多，但也会给企业带来相当可观的效益，其培训成本应由企业承担。由此形成了贝克尔投资模式理论。
作为贝克尔投资模式的补充，有学者提出了一种企业和职员对人力资本共同投资的组合投资模型。该模式按照“人力资本的价值”和“人力资本的独特性”将人力资本分为四种类型：①高价值高独特性人力资本，②高价值低独特性人力资本，③低价值高独特性人力资本，④低价值低独特性人力资本。并认为①、④两种人力资本遵循贝克尔投资模式，而②、③两种人力资本则由企业和职员共同投资。组合投资模式仅在对职员和企业人力资本培训投资行为特性的分析中得出定性结论，但在企业实际经营过程中要求有定量的投资分析与决策依据。因此，本文在投资组合模式的基础上应用博弈论分析人力资本培训投资行为，找到合理且定量的组合投资分析与决策依据。
1人力资本的分类
本文仍采用人力资本培训组合投资模式中的人力资本分类方式。人力资本作为企业获取竞争优势的关键资源，并不是对企业都具有同样的重要性。
组织中的人力资本可以根据“人力资本的价值”和“人力资本的独特性”来进行划分。“人力资本的价值”是指“相对于人力资本的雇佣成本，人力资本通过其技能能够为企业带来更大的与顾客价值相关的战略利益的属性”。若职员能帮助企业降低成本或创造具有更多客户价值的产品，那他就具有高价值；反之，只有低价值。“人力资本的独特性”是指其技能的不可复制和不可模仿性。人力资本的独特性将影响到交易成本，并直接影响该人力资本能否成为企业竞争的优势源泉。由于独特技能更多地是一种适用于某一特定环境的技能，企业不可能在开放的劳动力市场上获得，对这些人力资本实行外部化将是不可行的或者将导致更多的成本，所以独特的人力资本需要进行内部开发。相反，适用于广大企业的普通技能，很容易在劳动力市场上获得，依赖于外部劳动力市场将是获得低独特性人力资本的较好选择。
按照上述两种人力资本的属性可以将企业内的人力资本分为四类：第一类人力资本具有高价值并且是独特的，即这些职员拥有特定于企业的技能，这些技能在劳动力市场上难以获得，并且职员为企业带来的战略性利益远远超过雇佣和开发他们的管理成本。也就是说，该类人力资本拥有企业竞争优势所必需的核心技能。第二类人力资本具有较高的价值，但职员拥有的技能可以在劳动力市场上获得。也就是说，其拥有的技能是低独特性的。第三类人力资本在某种程度上是独一无二的，但他们对创造客户价值并不具有直接作用。也就是说，其创造价值的能力较低或者不直接产生价值。第四类人力资本拥有普通的技能，具有有限的战略价值。以上四种人力资本类型与引言中提及的四种人力资本类型按顺序一一对应。
2人力资本培训投资选择的博弈分析
博弈论是一门研究在利益相互影响的情况下局中人(即博弈的参与者)采取何种策略才能获得最大效用的理论。博弈论在经济学、管理学等领域的应用解决了许多令经典理论无从人手的问题。博弈论最主要的特点是研究相对具体决策情况而言的最优决策，即寻找相对最满意策略而非最优策略企业和职员的人力资本培训投资选择的过程存在的正是一个博弈问题。
根据投资组合模型的思想，企业与职员在人力资本的投资，实际上是培训投资过程中的博弈，可以用如图1的博弈树来描述。假设企业承担培训投资成本的比率为，选择投资策略的概率为q；职员选择投资策略的概率为P。通过培训投资，企业因人力资本增加而经营效率提高所得到的利益为，职员因人力资本增加而职业生涯改善或薪酬、福利增加所获得的利益为r。为增加人力资本而进行培训投资的成本为c。按照组合投资模式的思想，企业承担的成：本为CX；职员承担的成本为c(1一)。显然，r一c>>r一c>0，1>P、q、>0。
根据子博弈均衡的逆归纳方法，只能找到一个均衡点：企业不承担培训投资成本，职员承担全部的培训投资成本。但是，如果职员是非理性的局中人，那么在企业选择不承担培训投资时，职员可能也选择不承担培训投资成本，最终使企业和职员都不获得利益。即在企业选择不投资策略时，职员可能也选择不投资策略来对企业进行威胁。由于企业选择投资策略时，职员选择不投资策略存在不承担任何培训投资成本的可能性，并且企业在利益驱动下也会对职员的威胁妥协，所以职员的这种潜在的威胁是有效的。就此而论，职员进行培训投资的概率也就是职员是否为理性的局中人的概率。如果职员是理性的，那么在获得升职、加薪或更佳的职业发展等利益的驱动下，职员将会积极地对自身的人力资本进行投资；反之，则不然。不难发现，企业投资、职员不投资与企业不投资、职员投资两种策略组合的结局，前者的结局对应贝克尔提出的特殊培训，后者的结局则对应一般培训。这与实际情况是相符的。现实情况下，企业倾向于投资具有独特性和高价值的人力资本，而职员倾向于投资具有一般性和高价值的人力资本。在企业和职员了解培训属于何种类型的情况下，他们的投资将以各自的利益为出发点，即遵循贝克尔提出的投资模式，企业承担特殊培训的全部成本，职员承担一般培训的全部成本。
然而，在不了解对方类型的情况下(包括难以归于特殊培训或一般培训的情况)，培训投资的博弈过程将如图1所示。根据图1中的博弈树可以得到：
(7)式给出了企业承担培训投资成本的比率的取值范围。显而易见，由于n与m的大小关系是不确定的，且只有当m>n时，(7)式才成立，所以在实际情况下企业要首先确定m与n的大小才能决定投资比率。由于企业和职员投资倾向的存在，所以可以推断P与q具有一定的关联关系，且是递减关联的。也就是说，当P(或q)增大时，q(或P)会随之减少。但是，由于企业与职员的投资决策过程相对独立，他们对投资类型的判断并不完全被对方了解，故他们的投资概率并不遵循严格的函数关系。
这就使得判断n和m的大小关系存在相当大的不确定性，即n<m是否存在是不能确定的。不过，企业对决定n与m大小关系并非无能为力，可以制定适当的投资策略(即改变q的大小)来适当改变n的大小，从而努力使得m>n成立。
那么，在满足(7)式的前提下，当P很大、q很小时。即职员倾向于投资、企业倾向于不投资时，m趋近于0，n将小于0，的取值也接近于0。这说明在这种投资情况下，企业在组合投资中承担的投资成本很少，接近于不投资。同样，当P很小、q很大时，即职员倾向于不投资、企业倾向于投资时，m趋近于无穷，n趋近于I，的取值接近于1。这说明在种投资情况下，企业在组合投资种承担的投资成本很多，接近于全部。由此可见，通过(7)式可将贝克尔投资模式和组合投资模式结合起来。
3结论
在培训投资的组合模式思想基础上，运用博弈论分析培训投资成本的组合方式，得出了关于确定企业投资比率取值范围的计算式，并将投资组合模式与贝克尔模式结合起来。因此，(7)式为企业在人力资本培训投资过程中确定投资策略和投资比率提供了决策依据。同时该式也体现了职员策略对投资比率的影响，反映出并非企业投资越多就越好。
企业投资策略分析范文篇2
企业进行投资评审管理主要目的是降低投资风险，促进企业的长远发展，主要选择投资项目和方向，并对项目的实施进行全程控制和管理。企业管理中，投资评审管理是非常重要的组成部分，直接影响到企业未来的发展情况，因此，必须采取必要的措施提高企业投资评审管理水平，这样才能促进企业的可持续发展，其具体的现实意义如下所述：（1）加强企业的投资评审管理，可以提高企业闲置资金的利用率，这样可以为企业创造更多的收益，避免资金资源的浪费。（2）加强企业投资评审管理可以降低企业的投资风险，为企业赢得更多的利益。（3）通过投资，可以扩大企业的规模，控制被司的资产，形成大的企业集团，扩大企业的影响力，使企业进一步壮大。
二、目前企业投资评审管理中存在的问题
当前企业投资评审管理中存在的问题，在一定程度上影响了企业的经济收益，其存在的问题主要包括投资决策的主观性、投资评审管理监督不到位、审计和评审环节相对薄弱。
1、投资决策存在相当大的主观判断
企业的投资决策对企业来说非常重要，随着市场经济的发展，企业为了快速扩大规模，取得更好的经济效益，一般都会进行投资。从理论上来讲，企业在投资之前一般都会对投资项目进行考察和分析，研究项目的现状和未来发展情况，然后对项目的发展情况做出相应的评估，预计风险和收益之后才会做出相应的投资决策。但是，在企业的实际投资评审管理过程中，很多企业不对投资项目进行科学的论证，只是了解一些表面资料，主观进行判断，选取投资项目，这加大了企业投资的风险，如果投资失败，企业可能会因此而倒闭。
2、投资评审管理监督不力
企业为了提高投资的收益，一般会组织专门的机构对被投资项目进行监督和管理，应该建立严格的规章制度，促进被投资项目的良好发展。但是，在企业投资项目的实际管理过程中，监督机构发挥的作用不大，资金投出之后，一般就失去了被投资项目控制和管理权力，疏于监管。如果被投资项目向着亏损的方向发展，企业也不能及时发现，从而给企业造成致命的损失。
3、缺乏相应的审计和评审
项目的审计和评审可以有效监控投资过程中的风险，企业应该定期对投资项目进行评审和审计。但是目前企业投资之后，根本不对投资项目进行评审和审计，使企业不能全程控制项目的运行，容易做出失误的决策。因此，缺乏审计和评审，会提高投资失败的风险度。
三、提高企业投资评审管理成效的思考
1、企业投资前的准备工作
该环节主要是科学分析预测投资项目，然后形成书面报告形式，如调研报告、项目建议书等，这些都为投资决策的制定提供了可靠的依据。在制定投资决策时，除了要对投资项目进行分析之外，还要对企业自身的技术情况和经济情况进行分析，技术层面的分析主要是分析技术实力是否和投资项目的技术要求相匹配。如果企业的技术实力相对薄弱，或者是需要很高的成本才能引进该技术，则说明企业不适宜对该项目进行投资。经济层面分析主要是对投资项目的未来收益情况，投资收益比进行分析，如果项目的发展前景较好，经济利润较高，则适宜进行投资。技术分析和经济分析二者缺一不可，如果一方面考虑不周全，都可能影响整个投资收益，如果投资失败，企业也能要承担巨额的债务，因此要慎重。对投资项目进行分析之后，然后指定项目投资计划书，粗略的估算项目的经济收益和投资预算，然后根据国家的相关产业发展政策，选择适宜的投资机会和投资地区。确定投资项目，下达投资任务书之后，企业组建专门的投资管理团队，落实投资管理的各项具体工作，为项目的后期投资管理做好基础工作。
2、投资过程中的执行与监督管理
在企业投资过程中包括投资策略的选择、风险的防范措施、商业计划书的执行、监督委员会的成立。（1）投资策略的选择。根据投资项目和企业的具体资金、技术情况、承担风险的能力，选择不同的投资策略。常用的投资策略如匹配投资策略、组合投资策略、分段投资策略等，每种投资策略的都具备优势和不足之处，因此在选择投资策略时，可以使用一种投资策略，也可以几种投资策略综合运用。（2）严格依据商业计划书执行投资项目。该商业计划书包含了投资项目的具体运行方式和未来的发展目标，在投资评审过程中可以以此为依据，保证投资项目的正常发展，如果一旦出现和计划书中不一致的情况，则可以及时采取相应的措施进行改正，这样投资项目就可以健康、持续、稳定的发展，保证企业的预期经济收益。（3）执行全面的风险防范措施。为了有效降低企业的投资风险，需要全面监控投资项目可能遇到的风险，防患于未然。由于投资项目会经历不同的发展时期，如种子期、扩张期等，不同的时期制定的风险防控措施也不同，最大限度规避投资风险，将其降到最低。（4）成立监督委员会，建立责任制度和奖惩制度。成立监督机构，奖罚分明。投资项目运行中，全程监督，才能保证其正常运行。在现有的条件下，企业可以成立专门的监督机构，并建立责任制度，奖惩分明，将责任落实到个人，保证项目的预期收益。同时奖惩制度有利于提高工作人员的积极性，使制定的投资评审管理决策更加合理，显著提高项目的可行性。
3、投资后的审计和考评
（1）要建立权威的监管机构。政府对企业的项目的运行负有监督的责任，因此，除了企业本身成立监督机构之外，需要政府的宏观指导与规划，进行监管，派职能机构和人员对企业的投资行为进行客观的分析，降低其投资风险。（2）协调好企业内部审计、政府审计及社会审计之间的关系，充分发挥各自的职能作用，相互协同配合。此外，在对投资项目进行验收时，需要总结投资经验，优化投资评审管理，为企业下次投资奠定基础。（3）完善企业自身管理体制，强化投资项目的验收和审计工作。企业的投资项目一般投资时间较长，并且对企业的发展来说具有一定的战略意义。因此，为了保证审计工作的顺利进行，可以根据项目情况将审计工作分为几个阶段，在不同阶段侧重的问题有所不同，以便及时发现存在的问题，为企业高层人员做决策时提供更多的有用和有价值的信息。
四、结束语
企业投资策略分析范文
在新时期下，经济发展要求加大力度变革经济体制，显然也要创新和调整企业金融管理。当前企业融资方式与投资管理方式都需展开创新，进而提高企业经济效益。金融投资作为企业获取经济利益主要方式，在社会经济结构转变的关键时期内，企业也越发重视起金融投资，怎样才能做好金融投资工作，这是我国各大企业需要重点探讨的课题。
1当前加强企业金融投资管理的迫切性
1.1有助于整合企业的金融结构
通常来讲，加大力度管理企业金融投资项目是科学、有效的管理企业金融结构的重要手段，也是提高企业经济效益的有效方式，根据当前我国各行业发展状况来讲，科学、合理的金融投资能够让各大企业获取到更多的经济回报，进而推动企业更好的发展。但结合我国各大企业在金融投资实际情况来讲，存在很多问题，这些问题直接影响着金融投资管理是否有效，因此，各大企业应急需要解决这些问题，从根本上做好金融管理工作。
1.2有助于优化企业管理制度
实际上，企业想要取得更好的发展，就必要在企业内部管理者行为和心理上重视企业管理工作，通过实施多种交流方式，进而提高自身企业管理能力，并同时能够为加强企业经营效益奠定下坚实的基础。企业内部制定出的规章制度都是在领导者决策上所进行的，因此企业领导者制定的决策问题与企业投资效益、管理状况等方面有着很大的联系，甚至还会让企业承担负债，所以企业内部管理者应通过展开形式多样的学习渠道，进而提高管理者的风险意识。但实际情况表明，国内很少有企业能够在金融管理中，开展多种样式的学习途径，管理者的风险意识也较低，导致国内企业金融管理工作普遍停滞不前。
1.3有助于帮助企业获得更多的经济效益
在新形势下，企业所开展的多项金融投资项目中，势必会采用定期教育培训方式来加强企业管理工作者的素质、素养，进而让管理者在具体工作中能够做出更加科学、准确的决策，最后让企业获取到丰厚的经济效益，为企业的长远发展奠定坚实的基础。同时，各大企业要积极贯彻和落实各项内部管理规定，就必须要对内部工作环境进行改进和优化，进而为推进企业的可持续发展提供良好、健全的外部条件。营造出良好的外部条件还不够，还需要创设出积极、向上的内部环境，让广大员工在良好的环境下进行工作，这样员工才有更多的积极性主动参与到企业金融管理中，进而提高金融管理的有效性、科学性。
2新时期背景下加强企业金融投资管理的对策
2.1制定完善的企业金融投资管理制度
通常来讲，在新时期下，企业金融投资管理工作包括五方面主要内容：第一，制定金融投资管理计划；第二，分析和探讨金融投资项目是否具有科学性、可行性；第三，构建起可行的投资组合；第四，有效修正投资组合；第五，评估投资经济效益。对比这五方面投资管理工作内容，其金融投资计划的制订是最关键的。在一般状况下，金融投资计划在展开企业金融投资管理占有着重要的地位，金融投资计划直接影响着投资行为是否有效、科学，但企业金融投资管理投资计划在实际执行中，不可避免地存在着决策隐患，在决策中有一点错误的地方，很可能导致企业出现不可估量的经济损失，甚至还有可能导致企业倒闭。所以，在新时期下，制订企业金融投资管理计划，必须要考虑到企业的整体性、科学性和系统性，将经济利益最大化作为经营投资管理的主要目的，通过对市场风险进行科学的分析，进而加强金融投资管理的效益性和有效性，在最大程度上减少企业的风险。在竞争如此激烈的今天，企业想要站稳脚跟，势必要让管理做到与时俱进，尤其是金融管理，因此各大企业应充分意识到金融投资管理的重要性，充分发挥各种资源的作用，力图做好金融投资管理工作。
2.2加大力度建设金融投资管理人才队伍
大家都知道，人力资源作为当代各行业都需获取的发展条件，企业想要实现可持续发展，就必须要借助人力资源进行发展。通过建立起高素养、专业化的人才队伍，以此来加强企业金融管理力度。因此，在新时期下，企业领导管理者应通过多种途径来提高企业核心竞争力，并通过开展多项专业技能，进而提高企业内部工作人员的实际能力，切实加强企业领导工作者的决策能力，为企业金融融资指明方向。另外，人才作为企业发展的动力，强大的人才队伍这对于企业发展来讲是至关重要的，因此，企业应定期或者不定期对员工进行与金融投资管理有关的培训，在培训中提高员工对金融管理的意识，这样才能做好金融投资管理工作。
2.3规范企业预算编制工作
强化企业预算编制工作的执行效果，在不同程度上关系着企业其他项目是否能够得到落实，因此为了能够更好地进行企业内部金融投资管理，企业必须要高度重视预算编制工作。
一是，企业应明确掌握在预算编制工作中，财务主体所体现的作用。如：在展开销售财务制定工作中，企业管理者应结合实际工作进度，再加上自身所负责的内容，对各部门各工作人员安排与其能力相符的财务管理工作，做到将具体权利落实到个人身上，这样一旦出现事情，直接找相应负责人，从而避免权责不清的状况。对于建筑类企业来讲，贯彻和执行企业预算编制工作，其主要目的在于能够全面发挥出企业管理职能的作用，加强各个部门共享数据信息力度，让企业所有员工都能进行交流和沟通，促使企业内部金融投资管理能够获得更为科学、有效、准确的数据支持。
二是，通过展开有效、科学的预算编制方式，将各项企业预算编制工作落实到实处。通常来讲，预算编制工作是一项长期的工程项目，具有较强的整体性、系统性，所涉及范围较广，企业想要在做出科学合理的预算编制，就不得不为预算管理工作留有更多的落实时间，但对于预算编制来讲，最佳的预算编制方式莫过于“零基预算”，也就是所具有的独特优势是需要从零开始，根据企业内部运营状况，做出科学有效的压缩经费行为，以此来杜绝资源浪费现象。
2.4定期展开金融投资项目的培训
一是，随着市场竞争形势越发激烈，企业想要在竞争激烈的市场上占有一席之地，就必须要优化人才结构，拓宽企业复合型人才队伍，同时企业还需结合内部产业结构形式，因地制宜地培养人才，培养出自身发展所需的专业型人才，这样才能保证企业走得长远。
二是，企业在提高金融投资管理工作者能力素养的基础上，还需要保障企业内部人力数量，控制好企业新入职职工与离职职工的比例，同时还要协调好管理者与技术者的比例，最后能够为拓展企业发展规模，而提供出稳定、牢固的人力资源条件。企业唯有具有稳定、专业强的人才队伍，才能从根本上提高自身的核心竞争力。
此外，企业还应建立起完善的奖惩力度，对于表现好的员工，给予奖励；对于表现差的员工，给予处罚，做到赏罚分明，这样才能激发起员工工作的热情，将更多的精力投入工作中。
2.5加大力度评估潜藏风险
企业金融投资中，金融风险评估作为企业实施金融投资风险管理和控制主要手段，同时企业金融风险评估作为企业实施金融风险决策的主要依据，可以说金融风险评估的好坏影响着金融投资所获取的经济效益，科学、准确的金融投资风险评估，既能控制一些不好的金融投资要素，也能降低企业所面临的金融风险。可见金融投资风险是动态变化的，因此，根据金融投资风险评估的变化，也需要实时更新。唯有准确评估外界潜藏的各种金融风险，企业才能更加及时、有效地规避金融投资风险，也能降低金融风险所带来的损失。另外，根据金融投资风险进行评估，很大程度上也能够为企业推行科学合理的风险配置提供依据。企业在评估金融投资风险过程中，其主要目的是为了获取收益，但收益也必然会有风险，在很多情况下，随着风险的加大，而收益也会随之加大，在这个情况下，企业想要获得金融投资收益，肯定会面临着很大的金融投资风险。这就要求企业应加大力度评估金融投资风险，结合评估结果对金融投资中产生的经济利益和风险进行有效配置，确保金融风险一直处于可控制范围之内，进而有效确保各大企业金融收资效益。但应明确的是，只借助金融投资风险，对利益和风险配置进行评估显然是很不科学的，企业还要进一步研究和分析金融产品的对应组合，结合风险和收益进行配置，再做出有助于企业可持续发展的组合，确保企业在金融投资过程中能够充分利用自身的风险收益组合科学配置和规划金融投资产品，并保证企业在面临一些金融投资风险时，能够制定出有效的控制措施，在最大限程上度降低经济损失。