分红保险的收益范例(3篇)

分红保险的收益范文

策划/王丽瑛

当下，与气温一同节节攀升的是CPI。最新统计数据显示，5月CPI达到5.5%，创下34个月来的新高。而在热气腾腾的CPI面前，股市的表现却令人寒彻心扉。市场人气低迷，指数疲态尽显。

一冷一热，灼伤了投资者的心。而在保险市场，这冷热不均的氛围捧红了一类产品――分红险。由于分红险所独有的随息而动的特点，CPI高企的背景下，它无疑成为了抗通胀的主角之一。回望近两年分红险市场，它似乎已成保险市场的当红“明星”：无数消费者的拥趸，保险公司业绩的头牌花魁。似乎在刹那间，分红险集万千宠爱于一身。

然而，红火背后仍需冷静思索：你适合购买分红险吗？你是否也曾经陷入投保的误区？

一些保险业内人士也在这喧闹的市场中冷静思索：“当红”的产品并不能靠噱头生存，只有将消费者的需求摆在首位，才能红得长久。

2010年可以称得上是分红险的元年，在经历了10年磨砺之后，分红险终于坐上了各寿险公司的“头把交椅”，成为消费者和保险公司眼中的香饽饽。据统计，2010年人身保险业保费收入同比增长33%，分红险业务占整个保险业的74.1%。

2011年，分红险一险独大的局面依然延续，中国平安的金裕人生、中国人寿的福禄金尊、新华人寿的好利年年、华泰人寿的吉富99等相继重镑推出。分红险缘何如此红火？其中的缘由值得一探究竟。

消费者青睐有理由

北京市民张妍2010年购买了人生第一份保单就是分红型的两全保险，谈及投保的理由，她坦言是分红险“保障＋储蓄”的特点吸引了她。对于消费者来说，分红险的魅力正在逐渐显现。

抵御通胀成亮点

在巨大的通胀压力下，人们纷纷寻求资产保值的投资方式。随息而动的分红险既能分享加息带来的收益，又能在一定程度上抵御通胀，自然成为不少消费者理想的选择。

同时，很多消费者的生活方式已从单纯消费向理财消费的方向转变。消费者理财意识越来越强，许多消费行为都与家庭财富的保值增值挂钩。受国际金融危机以及资本市场震荡低迷的影响，股票、基金、投连险等理财产品逐步呈现出降温的市场态势。在弱市中，投资者的理财风格逐步趋于稳健。兼具保障功能和稳健收益的分红险，再次受到人们的青睐。

历史业绩显著

分红险源于1776年的英国，至今已有235年的历史。目前，分红产品已是国际保险市场的主流产品之一。在北美地区，80%以上的产品具有分红功能；在德国，分红保险占人寿保险市场的85%；在中国香港，这一比例更高达90％。分红类产品一直是寿险业抵御通胀和利率变动的主力险种，在历次经济动荡或金融危机时期都有较为优异的表现。

以美国的分红险为例，在1972～1991年的20年中，美国虽经历了越南战争、水门事件、尼克松辞职、储贷协会危机、伊拉克入侵科威特等多种国际国内的动荡事件，但在这种情况下，分红险仍表现出较好的稳健性，也体现出优越的收益性。以史为鉴，选择分红险作为一种规避风险和长期理财的工具不失为一个理性选择，其受到市场追捧也就是很自然了。

符合消费者心理与购买习惯

中国消费者有着根深蒂固的储蓄观念，一直倾向于稳健的投资方式。分红险的特点符合中国消费者心理与购买习惯。分红险的收益一般由保底收益与红利收益两部分构成。消费者在购买分红险后就获得了一份相当于银行储蓄本金的保底收益。消费者还可以分享红利收益。如果保险公司的经营能力较强，消费者所获红利收入往往高于银行储蓄的利息收入。而且，分红收益不需要像储蓄利息收入那样缴纳利息税。

易于理解，便于销售

相对于复杂的投资型产品，分红险更容易被消费者理解与接受。在产品特性方面，分红险具有类似“保障＋储蓄”的特点，方便消费者理解。而且，分红险的购买过程相对简单。

关怀性条款更增魅力

分红险考虑了消费者面临的各种困境，体现了对消费者的关怀。例如，当消费者面临资金困境时，可从保单现金价值中借款。这些关怀性条款不仅体现了保险的关怀，更在很大程度上打消了消费者对未来困境的顾虑。

保险公司销售有动力

近年来，不仅消费者对分红险情有独钟，保险公司更是不遗余力推动分红险的销售。

保险公司不断完善分红险

加入WTO后，我国保险市场开放程度不断提高，实力强大的外资保险军团纷纷进入我国，保险市场竞争日益激烈。为应对日益激烈的竞争，我国保险公司加大产品开发力度，不断完善分红险，提高产品竞争力。外资保险公司的进入也给我国保险业带来了一些新的理念与优质的产品。这进一步促进了我国分红险的发展与完善，并进一步促进了分红险的销售。

新会计准则的影响

根据《企业会计准则解释第2号》的相关规定，原全额计入保费的投连险和万能险，将进一步细分为投资风险和保障风险两类，其中投资风险的保费部分，须从总保费收入中剔除。相比之下，分红险则属于保障类产品，即使在新会计准则下，其保费收入甚至可以全部计入总保费。

在新会计准则的影响下，投连险与万能险的保费收入大幅缩水，保险公司纷纷调整产品业务结构，力推分红险。同时，在资本市场波动的情况下，投资型险种的市场吸引力降低，这加速了保险公司力推分红险的步伐。2010年，在各保险公司的大力宣传与推广下，分红险成为保险市场的当家花旦。

保险公司能提供稳健的投资收益

保险资金投资渠道进一步放开，给分红险日趋走俏注入一剂“强心针”。2009年10月1日实施的新《保险法》，引人关注的一条就是关于保险资金运用渠道的拓展。通过新、旧保险法的对比，保险资金投资渠道大大拓宽，扩大有价证券范围，允许投资不动产，这些投资渠道的收益将远远高于之前分红型保险资金大比例投资固定收益类资产的收益，而作为分红型保险红利最主要来源的利差益（保险公司实际的投资收益高于预计的投资收益时所产生的盈余）就和保险资金投资收益直接相关，这些利好消息无疑增强了保险公司对分红的自信，大众也由此增加了对分红险收益的预期，分红险供需双方都有信心自然会有较好业绩。

2010年保险业情况通报会上的数据显示，保险机构年均收益率连续5年超过6%，保险资金运用平稳增长。而分红险的收益是与公司投资收益挂钩的，较高的投资收益可使消费者得到满意收益。

保险公司渠道的发展

个人渠道是寿险销售的最主要渠道。但近年来，银行、邮政等渠道迅速崛起，给分红险带来更大的发展空间。

2010年一季度的分红险保费收入中，有5成来自银行和邮政柜台的销售，个人渠道销售则接近3成。这一现象是由当时资本市场的不景气造成的。资本市场的低迷使银行的理财产品销售受阻，银行和邮政销售渠道开始重视分红险，引爆了一年多来的火红行情。

盲目投保不可取

尽管分红险受到各方的追捧，但其也有自身的弱点。相比纯保障性的险种，分红险的保障功能相对较弱。这主要体现在两方面：一是分红险的保障范围有限，保障额度比较低。保障功能相对弱化是由于分红成本等因素的影响。也就是说，消费者享受分红功能要付出相应的成本，即享受分红后，保险保障功能有所弱化。

分红保险的收益范文篇2

浓郁的欧美风情

分红保险最早出现在18世纪的英国，比非分红保险有着更为悠久的历史，当时是为抵御通胀和利率波动风险而设计推出的。

1776年，英国公平保险公司进行决算时，发现实际责任准备金比将来保险金支付所需的准备金多出许多，于是将已收保费的10%还给保单持有人；1850年，出现增加保额的分红方式；1863年，英国Homans和Fakler认为应根据死亡率、利息率、费用率产生的盈余对保单进行分红。

分红险在国外并一直被投保人作为抵御通胀和利率风险的主要险种，因为投保人不但可以得到传统保单规定的保险金给付，而且还有机会参加保险公司投资和经营管理活动所得盈余的分配。据报道，目前在欧美一些国家，80%以上的寿险产品具有分红功能。

中国保险市场的新秀

分红险于2000年来到中国，当年9月，中国首张分红保险保单在上海售出。随后，各保险公司纷纷推出了自己的分红保险。由于分红险既有保底收益又能分红还有保障功能，一经推出便受到了市场的认可。

此后，在中国资本市场跌宕起伏的11年里，分红险历经冷暖交集。2005～2009年，分红险跟随大盘指数一同进退。2006年大盘指数涨幅达130.43%，5年期定存利率达4.14%，同期中国保险业的收益率达到5.8%，2007年继续攀升，保险资金运用的平均收益率为12.17%。但是，随着资本市场“慢熊”转“急牛”，与股市相关度更密的投连险和万能险受到热捧，尤其是投连险风头无敌。在万马涌向投连险市场时，分红险则黯然失色，逐渐失去了竞争的动力，找不到发展方向。转机来自于2008年，随着股指急转直下，投连险遇冷，股市“急牛”转“大熊”，分红险的稳健优势凸显，重新受到追捧。从此，分红险的占比出现行业性的大幅提升，当年分红险在整个寿险行业的占有率历史性地超过半数，达到了52%。2009年随着保险业开始业务结构调整，回归保障成为关键词，越来越多的险企转而主推分红险。在资本市场持续震荡下跌的时期，消费者最大的愿望是如何规避风险，保值增值。2009年分红险的占比进一步提高了13%～65%。

2009年，保险业新会计准则开始实施，在对保险公司的保费确认上发生巨大改变。新会计准则实施之后，对险种市场格局带来了深远影响，分红险成为市场上“垄断型”险种。2010年上半年，寿险市场上推出了近130款分红险，自此一险独大已成定局。据统计，截至2010年底，分红险占比进一步提高至74.1%。2011年寿险依旧是保费增长的领头羊，而分红险更是寿险保费增长的主力军。如今，分红险已成为国内第一大险种，并将在可预见的通胀时期成为保险市场上的明星。

让保险公司与你更亲近

分红险的实质在于保单固定的定价利率和市场收益率之间的变动风险在未来很长时间内由投保人和保险公司共同承担。例如，1994～1999年，寿险业务主要为非分红型传统产品，保单预定利率在8%～10%，与银行存款利率接近。保单的这个预定利率意味着保险公司要在全部保险期间内长期按照这个利率给付投保人，保险公司盈利的投资收益率必须高于这个利率范围。但后来银行连续7次下调利率，导致保险公司之后收取的保险费的投资收益率远远达不到当初预定的8%～10%，那么保险公司自己要贴补这个差额，对保险公司是产生利差损，对于保险公司的生存非常不利。在低利率环境下，寿险产品的定价利率较低，如果今后利率及投资收益率回升，非分红型传统产品没有分红机制，对客户又是很不利的，所以把利率波动带来的收益和风险由双方共同承担，就产生了分红险。投资收益不好时没有分红，好的时候有分红。

为了避免分红在不同年度间的波动，保险公司一般会把红利在不同年份之间平滑。由此可见，分红主要来源于保险公司的经营成果。

增额红利VS现金红利

分红险红利主要来源于3个方面：死差益、利差益和费差益。死差益指保险公司该险种被保险人的实际死亡理赔小于预定死亡成本时所产生的盈余；利差益指保险公司实际的投资收益高于产品定价利率时所产生的盈余；费差益指保险公司实际的经营费用低于产品定价预计的经营费用时所产生的盈余。三差中死差、费差的占比一般非常小，一个历史悠久、经营完善、精算水平较高的保险公司不会在核保、费用方面产生较大的误差，因此一般分红保单的红利大部分来源于投资收益，而投资收盗的多少取决于保险公司业务经营能力的强弱。

分红险因为有预定定价利率的最低保证，是稳健的保本产品，但它的保本是有先决条件的，那就是必须持有该保单一定的年限。如果提早解约，特别是在保单生效后三五年内提前退保，则可能会亏本，尤其是在投保后两三年内解约的，亏损额度往往不小。

分红保险的收益范文

【关键词】投资连结保险分红险优势劣势

一、投资连结保险的概念

由投资连结保险的名字来看，投资连结保险由两部分构成：投资，就是投资者运用自己持有的资本，购买实际资产或金融资产，或取得这些资产的权利，目的是在一定时期内获得资产增值和一定收入；连结，就是指投资与人寿保险的连结，它既可以使客户得到风险保障，解决自身及家庭的未来收入、资产安排问题，又可以通过强制储蓄及稳定投资为未来需要提供资金，所以，投资连结保险是投资与风险保障的结合。

二、投资连结保险的特点

投资连结保险的定义决定了投资连结保险是一种寿险与投资基金相结合的产品，因此相较于其他寿险产品具有以下特点：

（1）投资连结保险资金单独设立账户，管理透明；（2）投资连结保险的保险金额随资金运用的好坏而变化；（3）投资连结保险具有保障和投资双重功能；（4）投资连结保险的风险责任由保险人和保户同时承担；（5）投资连结保险可保全保单的实际价值，是对付通货膨胀的一项有利措施。具体见表1。

表1投资连结保险与传统保险比较

不分红保险分红保险投资连结保险

投资收益与风险保单持有人没有投资风险；投资收益归保险公司所有；风险由保险公司承担保单持有人和保险公司；共担投资风险；分享投资收益（分红）投资收益与风险由保单持有人承担；保险公司只收取管理费用；与基金类似

死亡利益保证的保额保证的保额+红利+额外的红利（如有）自被保险人身故之日至缴费期满日的“保险费“之和加上投资账户的现金价值

现金价值是保证的分保证的与不保证的部分没有保证；根据其投资基金的投资表现而改变；兑现时以卖出价计算

额外缴纳保

费的选择权没有没有有

三、投资连结保险（分红险）的优势分析

（一）释放风险，保证偿付能力的稳定性

分红型保险，属于投资类保险产品。购买分红险的人在获得身故保障和生存金返还的同时，还可以以红利的方式分享保险公司的经营成果。分红险可分配盈余来源于保险公司假设的死亡率、投资收益率和费用率与实际的差异。比如可能存在以下情况：实际投保人群的死亡率比假设的低，或者实际投资收益高于假设的收益。这些差异使得保险公司产生了一定的盈余，这就是分红险可分配盈余的来源。

投资连结分红险，不仅可以降低保险面临的风险，同时还可以保证保险人的保险费偿还能力，也能保证被保险人的保险费支付能力。通过投资连结分红险，能够增加抵御风险的能力，保证保险人与被保险人偿付能力的稳定性。

（二）保险的保障功能与投资功能高度统一

投资连结保险具有保障和投资双重功能。投资连结保险在相应的产品设计上，在为被保险人提供基本保障的同时，把账户分成“普通账户”和“独立账户”进行管理，客户缴纳的保费按照一定的规则分配，分别进入两个账户。

投连险是集投资理财、保险保障于一体的理财产品，它灵活方便，收益稳健，每月一公布收益就直接计入客户的个人账户，让客户的收益落袋为安。它是当前市场上比较适合大众的一款投资理财产品。

（三）保单持有人的利益直接与投资回报率挂钩

保单持有人的合理预期代表了保单持有人对未来红利水平及分配方式的预期，它是建立在公司提供的产品说明以及保单红利演示基础上的；它是衡量分红保单经营管理，尤其是盈余分配中保单持有人的利益是否得到保障的重要标准，也是解决保单持有人和保险公司之间利益冲突的有效途径。

投资连结保险的主要优势在于保单所有人可以从经济的长期增长中获得收益。因为从长期看，投资账户的收益率通常会高于通胀率，因此能保持保险金的购买力，抵制通胀对保险金实际购买力的侵蚀。

四、投资连结保险（分红险）的劣势分析

（一）利息不固定，可能没有任何收益

对于投资连结保险来说，有一大劣势就是利息不固定，是浮动。在连结分红险的情况下，利息的变动幅度就显得更大。投资连结保险是保险产品中投资风险最高的一类产品，必须坚持长期持有；也是终身扣除保障费用的投资产品。如果年轻时保额做得比较高，退休后家庭责任减轻后保额要做适当调整。

与储蓄相比，储蓄在一定的期间内利息所得是固定的，而保险的红利是随着每年的盈余多少变化的。在分红保险推展的初期，由于保险费规模相对较小、前期费用高、准备金积累率低、可用于投资运用的资金数额较小，可能导致初期分红偏低，而且有不少保险公司首年往往无红利可分配。

（二）在一定期限内，本金不能退保

投资连结保险与投资股票基本上是一样，本金都不能退出。投资连结保险的投资人，如果没有足够的流动资金，就会显得比较麻烦。因此，对于低收入的家庭和投资者来说，应该选择有固定利率的普通寿险品种。

五、总结

投资连结保险（分红险）是投资保险的新产品，有其优劣势。投资连结保险的优势主要是释放风险，保证偿付能力的稳定性；保险的保障功能与投资功能高度统一；保单持有人的利益直接与投资回报率挂钩。劣势有利息不固定，可能没有任何收益；在一定期限内，本金不能退保。

参考文献

[1]许斌，秦小梅.一类投资连结保险产品的定价研究[J].时代金融（下旬），2011（10）：89-92.