债务危机的教训范例(3篇)

债务危机的教训范文

一、保持合理的债务规模和债务结构

我国应该尽量避免过度负债，并要保持合理的债务结构。首先，政府应量入为出，使本国的政府债务安排留有余地。因为在金融全球化的今天，任何国家和地区爆发金融危机所导致的不对称冲击都有可能引发本国的经济和金融领域的动荡。而过高的负债率很容易在这样的背景下诱发债务危机。其次，还要合理地安排和规划本国的债务结构。在期限结构方面，要尽量减少短期债务的占比，并避免在短时期内集中偿还巨额债务。在利率结构方面，应减少浮动利率债务的比例，以降低利率的波动所带来的额外负担。

二、提升本国的宏观经济管理水平

1.构建合理的经济结构

欧洲债务危机的各个危机国都有着一个共同的特点，那就是大力发展金融业和房地产业，导致虚拟经济过热。因此，为避免我国爆发债务危机，就必须构建我国合理的经济发展结构。因此，我国应在欧洲债务危机中吸取教训，通过出台相应政策来抑制房地产业的过快发展，使其资产泡沫保持在合理的范围之内，有效打击投机性购房行为并大力发展实体经济，加快我国经济结构的优化调整，减轻虚拟经济波动对实体经济发展的负面影响。这将提高本国的综合国力，以增强本国的偿债能力，提高经济和金融领域的稳定性。

2.重视财政政策和货币政策的相互协调

2012年，我国推出的是稳健的货币政策和积极的财政政策。其中积极的财政政策旨在在欧洲债务危机的阴霾之下刺激经济增长，而稳健的货币政策相对于2008年金融危机时期的扩张性的货币政策有所收紧，其旨在降低房地产领域中的资产泡沫和在金融领域可能产生的不良资产，同时抑制通货膨胀。财政政策更应该从扶持和促进高科技产业和中小企业发展、结构性减税，促进消费扩大内需等方面来着手拉动经济增长。宏观经济政策的实施应该对不同领域、不同产业、和不同规模的企业实行差异化对待，进而达到调整经济结构，促进经济平稳较快发展的目的。

三、增强我国的金融监管水平

债务危机的教训范文篇2

伦敦大学金匠学院(Goldsmiths,UniversityofLondon)人类学家大卫?格雷伯(DavidGraeber)指出，许多叛乱在取得成功后，第一项行动就是销毁欠债记录。在他的新书《债务：回顾5000年》(Debt:TheFirst5,000Years)中，格雷伯描述了“取消债务、销毁借据、重新分配土地成为世界各地农民革命家的标准清单。”这一次会有不同吗？

在全球金融危机中艰难跋涉四年多后，貌似通向复苏的道路今天再一次转向了悲观。多数富裕经济体在2012年最好的前景也只是经济停滞。金融危机有很多根源，但这些根源都与信贷和债务过多有关。

随着经济繁荣的持续，那些预期低利率和资产价格上涨会一直持续下去的家庭和金融机构，背上了巨额债务。从2000年到2007年，美国家庭的平均按揭贷款占可支配收入的比例，从三分之二上升至超过100%。英国家庭的按揭贷款负担则从占可支配收入的83%，上升至138%。在七国集团(G7)的其它经济体中，法国、意大利和加拿大出现了规模稍小的债务“盛宴”，但日本和德国没有遭遇此类问题。日本仍在应对20世纪90年代债务危机的后遗症，而德国的劳动市场改革压低了工人的工资收入。

债务积累最严重的情况发生在金融业。在欧元区，金融部门负债总额在信贷紧缩发生前夕达到了20万亿欧元，比1999年翻了一番，相当于从欧元区年度经济产出的115%增加到了222%。

密苏里大学经济学教授迈克尔?赫德森说，今天“债务已经超出了偿还能力”。金融危机中出问题的许多方面，根子都在于此：债权的总额，大于直接或隐含的抵押品（无论是房价、银行资产的价值，还是国家的经济增长）的总价值。

英国犹太教会领袖乔纳森?萨克斯勋爵指出，这样的要求“告诉我们，堆积债务，无论是集体债务还是个人债务，都应当向整个体系发出警告信号，因为债台高筑是不可持续的。”

债务本身的历史，通常被认为与定居社会一样古老，考古发现的最早的书写样本，常常都是借据。格雷伯提出，借贷和债务比货币本身的历史更为悠久。通常的说法是，货币的起源是为了克服实物贸易的不便，但格雷伯指出，在早期社会，市场中几乎没有商品的交易。但在邻里之间有许多实物作为善意的帮助借出、借入，因此需要某种记账单位，记录欠了多少债务。

然而，使用通用的货币标明债务的金额，也提供了这样一种可能性：将债务关系中纯属经济和法律的部分，与债权人和债务人之间的个人关系以及这些关系的道德层面区分开来。在某种意义上，也正是这一点使商业社会成为可能。

债务危机的教训范文

塞浦路斯危机或许只是欧洲经济风暴中的一朵小浪花。但是它对欧洲大国，甚至整个欧元区来说都是一个重要教训。这些教训有的鼓舞人心，但也有的让人惴惴不安。总而言之，欧元区仍陷在“混乱”的泥潭中不能自拔。

3月16日，为了确保其离岸银行业经济模式，绝望中的塞浦路斯政府提议对10万欧元（欧元区存款保险上限）以下及10万元欧元以上存款用户分别一次性征收6.75%和9.9%的存款税。不出意外，这项提议遭到塞浦路斯甚至其他欧元区国家人民的强烈反对。

当前的解决方案更加符合人们预期中的银行清盘。根据25日宣布的最新救助协议，塞浦路斯第二大银行Laiki银行将被拆分为“好银行”和“坏银行”，该银行10万欧元（约合13万美元）以下存款额及其90亿欧元资产将转移至最大银行塞浦路斯银行（BankofCyprus）。两大银行10万欧元以上存款都将被冻结，用于偿还Laiki银行债务和重组塞浦路斯银行。塞浦路斯银行储户账户存款超过10万欧元的部分最高或会损失40%。另外，塞浦路斯政府将会加强临时外汇管制。

那么，这项解决方案具体能说明什么问题？在笔者看来至少可以总结出以下叫点教训。

首先，从某种程度上说，欧元区确实有能力在最后的紧要关头做出正确的决策。虽说是“正确的决策”，但也不明没有更好的替代方案，只是这需要欧元区成员国一定程度上的团结一致，但就目前以及可预见的未来来看，这些国家的“团结”意识还比较欠缺。

考虑到欧元区不愿意全额救助塞浦路斯，当前的计划无疑算是最好的决定。它保护了小额存款储户的利益，不失为一个理性的清盘方案。这种方案深得国际货币基金组织以及欧元集团主席、荷兰财政部长杰伦·迪塞布洛姆（JeroenDijsselbloem）的满意，迪塞佰洛姆认为对债权人采取强硬的措施会有利于欧元区。

其次，欧元也有地区差异，一欧元面值的货币并不是枉哪里都价值一欧元。事实上，几乎所有的欧元都是银行的债务。塞浦路斯事件结果表明，负债银行的欧元价值取决于这家银行本身及其背后政府的偿债能力。如果银行及政府均濒临破产，那么贷款人将不仅直接失去大笔金钱，而且还发现为了避免银行系统的崩溃，剩下的资产也将被临时冻结和控制。

那么，塞沛路斯的这种“临时性”资本管制将会持续到什么时候？法语里有句话叫做“c’estleprovisoireauidure”（这是一种永久的“临时”）。事实往往就是这样，冰岛就是一例。然而，正如欧洲知名智库布鲁盖尔（Bruegel）研究所副主任Guntramwolff所说，一个货币联盟的内部外汇管制本来就是自相矛盾。唯有欧洲央行愿意无限制地资助塞浦路斯银行，这种外汇管制才会住不久的将来消失，但是欧洲央行会愿意尽快采取行动吗？

第三个教训是，从塞浦路斯事件可以看出，银行、国家与欧元区三者之间的关系比人们预想的要复杂得多。

可以说，塞浦路斯事件让人们加深了对货币区的了解。不过，从银行的负债规模、不得人心的银行债权人以及濒临破产的国家三个角度来说，塞浦路斯算是一个特例。

或者你可以将塞浦路斯事件视为一个典型，不过前提是其他国家也有同样赢弱的政府；或者你也可以把塞浦路斯看作所有欧元区国家的模板，不过前提是在像2008年金融危机的背景下。然而，或许有人会发现，塞浦路斯其实是所有欧元区国家在任何时候的一个模板。到底哪一种解读才是真的，无人知晓。但很可能会是前两种可能。不过可以肯定的一点是，当一个国家的银行资不抵债时，应该是债权人而非纳税人承担还债义务的意识在欧元区尚不存在。试想一下，如果德意志银行陷入危机，那么德国政府会见死不救吗？当然不会。

从塞浦路斯事件得出一个理想化的结论是，所有的欧元区银行都应该有更充足的资本金。事实上，在货币联盟中，正因为一个国家的财政能力有限，可以说它的银行比其他任何地方的银行都需要资金。但事实却正好相反，最安全的银行往往都在那些财政实力最强的地区。因此，改变这种情况就需要成立一个真正的银行联盟。但前提是需要成立财政联盟或者愿意对所有的银行采取同样严厉的清盘机制，不过这两种情况目前来看都不太可能发生。

这次危机的最后一个教训是，将欧元区成员国捆绑在一起的“坏婚姻”已经愈演愈烈。对于整个欧元区来说，塞浦路斯并不重要；各国银行及政府的借贷成本基本没有变化。但塞浦路斯危机却让欧元区国家久违的担心和愤怒再次浮出水面。塞浦路斯事件让人们更加坚信欧元区国家之间的团结并非加强而是正在削弱。